Inaasahang magpapatuloy ang mahusay na pagganap ng distributed gaming operator na Accel Entertainment (ACEL), at hindi ito nabigo, na nagtala ng isa na namang rekord na kita. Nalampasan nito ang $335 milyong forecast para sa Q4 ng 2025, na umabot sa $338 milyon. Ito ang ikawalong sunod-sunod na pagbaba sa quarterly revenue.
Ang paglago ng kita taon-sa-taon (YoY) sa parehong quarter noong 2024 na 6.5% ay nasa pinakamataas na antas ng pagtatantya ng mga analyst. Ang kita sa buong taon ay $1,328 bilyon, 7.9% na mas mataas kaysa sa $1,231 bilyon para sa FY 2024.
Nagsisimula nang ipakita ang kahalagahan ng mga bagong merkado sa Louisiana at Nebraska , na nagpapataas ng bigat ng kanilang kontribusyon kasabay ng pangunahing kontribusyon sa Illinois.
Sa Q4 EPS, inaasahan ng mga analyst ang saklaw na $0.15 hanggang $0.18, ngunit nalampasan nito ito nang umabot sa $0.19. Ang naiulat na $0.60 para sa buong taon ay mas mababa kaysa sa paunang forecast na $0.66.
Ang mahinang pagganap ng EPS noong ikalawang kwarter ng 2025 ay dahil sa pagliit ng margin na may kaugnayan sa integrasyon ng negosyo ng Illinois Fairmount Park , na nakuha nito sa halagang $35 milyon sa isang kasunduan na nagsimula noong Hulyo 2024.
Ipinahihiwatig ng Q4 EPS na ang soft opening ng Fairmount noong Abril 2025 ay nagsimula nang mag-ambag nang malaki sa kita.
Maganda ang itatayo sa Fairmount Park Phase II – magiging ganap na casino pagdating ng 2026, unang bahagi ng 2027
Sa conference call, nakuha ng mga analyst ang kanilang inaasahan tungkol sa Phase II build-out news. Inaasahan ng Accel na maipapakilala ang "pinalawak na espasyo sa paglalaro" at karagdagang kapasidad ng terminal sa oras para sa pagsisimula ng 2026 racing meet (Abril 14, 2026). Ang pansamantalang pagpapalawak na ito ay magsisilbing tulay patungo sa ganap na permanenteng pasilidad.
Ang kasalukuyang target para sa engrandeng pagbubukas ng permanente at ganap na pasilidad ng casino ay sa huling bahagi ng 2026 hanggang unang bahagi ng 2027. Ang kabuuang puhunan ay muling pinagtibay sa $85-$95 milyon, kung saan $30 milyon ang inilaan para sa Phase II.
Gayunpaman, ang katotohanan na ang adjusted EBITDA ($51.10) ay nalampasan ang $50.1 milyong tantiya ay maaaring magpahiwatig na ang mataas na gastos sa pagsisimula ng Fairmount Park ay bumabalik na sa normal.
Higit pa nitong binibigyang-diin ang minsanang katangian ng malaking (50%) Q2 2025 EPS miss, na dulot ng mga gastos na nauugnay sa Fairmount Park. Gayunpaman, ang kawalan ng kakayahang maibalik ang kahit kaunting katatagan sa kita ay nananatiling nakababahala para sa mga mamumuhunan.
Magsisimulang kumita ang pagpasok sa Chicago VGT sa Q3 o Q4 ng 2026
Bukod sa Fairmount Park, ang planong pagpasok ng kumpanya sa sektor ng Chicago Video Gaming Terminals (VGTs) at ang integrasyon ng T oucan Gaming na nakabase sa Louisiana, na nakuha noong huling bahagi ng 2024 , kung saan nagsimulang magpakita ang mga kita sa unang pagkakataon ngayong quarter.
Ang papasok na CEO (mula Agosto 7), si Mark Phelan, at ang kasalukuyang COO, na papalit sa founder at kasalukuyang CEO na si Andrew Rubenstein, ay gumugol ng malaking bahagi ng kanilang negosasyon sa merkado ng Chicago VGT.
Inaasahan ng Accel na magsisimulang kumita sa Chicago pagsapit ng Q3 o Q4 ng 2026. Tinatantya ng management na ang merkado ng Chicago ay maaaring magdagdag ng $1 bilyon sa karagdagang Gross Gaming Revenue (GGR) sa estado.
"Mula sa perspektibo ng paglalaan ng kapital, naniniwala ang Accel na nasa magandang posisyon ito upang magamit ang matibay nitong balance sheet, umiiral na fixed operating infrastructure, at mga kakayahan sa pamamahala ng ruta upang samantalahin ang mga oportunidad sa merkado ng Chicago VGT."
"Inaasahan namin na magsisimulang makabuo ng kita para sa amin ang merkado na ito sa ikatlo o ikaapat na quarter ng 2026," sabi ni Phelan.
Bagama't tinapos na ng badyet na inaprubahan ng Konseho ng Lungsod ng Chicago ang pagbabawal sa pagsusugal gamit ang video, naging mabagal ang pag-aaplay ng alkalde na si Brandon Johnson para sa lisensya mula sa Illinois Gaming Board. Iniulat ni Phelan na sa wakas ay patungo na sa implementasyon ang lungsod.
Ang Hold-Per-Day ng Louisiana na $985 milyon ay isang malaking premium kumpara sa Illinois
Maganda rin ang takbo ng negosyo sa Louisiana. Dito, mula sa Hold-Per-Day (HPD) sa Louisiana na $985 milyon, napag-alaman na ang Toucan Gaming ay isang matagumpay na kita. Ang karaniwang HPD para sa buong taon ay $988 milyon, na isang malaking premium kumpara sa Illinois na $880 milyon.
Sa balance sheet, bahagyang bumuti ang net debt position ng Accel, bumaba ng $3 milyon mula sa $305 milyon na iniulat noong Q3 2025 patungong $302 milyon noong Q4.
Ang isang bahagi ng daloy ng salapi ay ginamit upang bayaran ang ilan sa mga utang, bagama't ang prayoridad sa pananalapi ay ang mga oportunidad sa Chicago VGT at Fairmount. Tinapos ng kumpanya ang taon na may $285 milyon na cash.
Sinabi ni Rubenstein na ang soft opening ng Fairmount ay isang mahalagang kontribyutor sa pagtaas ng kita noong 2025, na umani ng "malakas na pagbisita," kung saan inilarawan ni Phelan ang paglulunsad bilang "napakabilis ng takbo" at lumampas sa inaasahan.
Kinumpirma rin ng pamamahala na ang mga naunang datos ay nagpapakita na ang HPD sa Fairmount Park ay mas mataas ang trend kaysa sa mga tradisyunal na lokasyon ng pagsusugal sa ruta, dahil sa katangiang "destinasyon" ng pasilidad.
Ang pagpapalawak ng programa ng buyback ay isang boto ng kumpiyansa ng pamamahala
Pagdating sa pagbabalik ng halaga sa mga shareholder, nagpatuloy ang mga share repurchase, ngunit sa mas mataas na antas. Noong Q3, 600,000 shares ang binili, at ang programa ay lumawak na ngayon sa 1.5 milyong shares noong Q4, sa halagang $16.2 milyon.
Ang malaking pagtaas sa programa ng buyback ay nagpapahiwatig na nakikita ng pamamahala ang mga shares bilang undervalued sa kasalukuyang antas na $11. Noong FY 2025, ang kumpanya ay bumili muli ng humigit-kumulang 3.7 milyong shares.
Nagustuhan ng mga shareholder ang kanilang nakita sa kita at narinig ang masiglang tono mula sa pamamahala habang isinusulong nito ang paglipat sa pamumuno. Sa mahirap na isyu ng pag-angat ng iGaming, may tiwala ang pamunuan sa lakas ng kanilang alok.
Prangkang sinabi ni Rubenstein: “Sa palagay ko ay hindi gaanong makakakuha ng atensyon ang [iGaming] sa mga merkado na mayroon nang matibay na presensya sa pisikal na ruta ng paglalaro tulad ng Illinois.”
Ang stock ay tumaas ng 7.64% sa after-hours trading sa $11.92.
| Panahon | Kita (Iniulat) | Kita (Pagtataya) | Rev Beat/Binibining % | EBITDA (Iniulat) | EBITDA (Pagtataya) | EBITDA Beat/Miss % | EPS (Iniulat) | EPS (Pagtataya) | EPS Beat/Miss % |
| Unang Kwarter ng 2024 | $301.80 | $297.80 | 🟢 +1.3% | $46.20 | $45.80 | 🟢 +0.9% | $0.22 | $0.20 | 🟢 +10.0% |
| Q2 2024 | $309.40 | $303.80 | 🟢 +1.8% | $49.70 | $48.90 | 🟢 +1.6% | $0.25 | $0.22 | 🟢 +13.6% |
| Ika-3 kwarter ng 2024 | $302.20 | $296.40 | 🟢 +2.0% | $45.90 | $45.50 | 🟢 +0.9% | $0.22 | $0.18 | 🟢 +22.2% |
| Ika-apat na Kwarter ng 2024 | $317.50 | $303.40 | 🟢 +4.6% | $47.40 | $46.80 | 🟢 +1.3% | $0.24 | $0.20 | 🟢 +20.0% |
| FY 2024 | $1,231.00 | $1,211.20 | 🟢 +1.6% | $189.20 | $186.90 | 🟢 +1.2% | $0.93 | $0.84 | 🟢 +10.7% |
| Unang Kwarter ng 2025 | $323.90 | $318.70 | 🟢 +1.6% | $49.50 | $48.10 | 🟢 +2.9% | $0.17 | $0.19 | 🔴 -10.5% |
| Q2 2025 | $336.00 | $332.50 | 🟢 +1.0% | $53.20 | $52.70 | 🟢 +1.0% | $0.08 | $0.16 | 🔴 -50.0% |
| Ika-3 kwarter ng 2025 | $329.70 | $328.00 | 🟢 +0.5% | $51.20 | $50.50 | 🟢 +1.4% | $0.16 | $0.14 | 🟢 +14.3% |
| Ika-apat na Kwarter ng 2025 | $338.20 | $335.70 | 🟢 +0.7% | $51.10 | $50.10 | 🟢 +2.0% | $0.19 | $0.17 | 🟢 +11.8% |
| FY 2025 | $1,327.80 | $1,314.90 | 🟢 +1.0% | $205.00 | $201.40 | 🟢 +1.8% | $0.60 | $0.66 | 🔴 -9.1% |
Manatiling updated sa GI
Sundan ang Gambling Insider para sa mga independiyenteng balita, pagsusuri, at kadalubhasaan sa industriya.
Ang Gambling Insider ay naghahatid ng mga pinakabagong balita sa industriya, malalalim na tampok, at mga review ng operator na mapagkakatiwalaan mo. Pinagsasama ng aming koponan ang mahigpit na pamantayan ng editoryal na may mga dekada ng espesyalisadong kadalubhasaan upang matiyak ang katumpakan at pagiging patas. Nakatuon kami sa paghahatid ng malinaw, walang kinikilingan, at maaasahang saklaw sa buong pandaigdigang sektor ng pagsusugal.